دبوس المخاطر.
تعريف "دبوس المخاطر"
هي المخاطر التي يواجهها الكاتب في عقود الخيارات أو العقود الآجلة عندما يغلق سعر الأصل الأساسي أو يقترب من سعر ممارسة العقد عند انتهاء صلاحيته.
كسر "دبوس المخاطر"
وهذا خطر شديد الخطورة لأنه إذا أغلق الأصل بسعر الإضراب أو قربه جدا عند انتهاء صلاحيته، يمكن لصاحب الخيارات أن يقرر ممارسة خياره، ويمكن تعيين الكاتب في هذا المنصب. على سبيل المثال، لنفترض أن المشتري الذي تبلغ قيمته 30 دولارا يرغب في ممارسة خيار شراء السهم إذا أغلق عند هذا السعر عند انتهاء صلاحيته. إذا لم يتم تغطية الموقف من قبل الكاتب، وقال انه أو انها سوف ينتهي مع موقف قصير في المخزون وجميع المخاطر المرتبطة بهذا الموقف. العكس هو الصحيح لوضع، وترك كاتب الخيارات في موقف طويل من المحتمل أن تخسر المال.
ما هو الخيار خطر دبوس؟
يتم تثبيت أسواق الخيارات & # 8216؛ & # 8217؛ عندما تنتهي صلاحية المنتج الأساسي عند سعر الإضراب لأحد الخيارات أو بالقرب منه. على سبيل المثال، لنفترض أن الخيارات مدرجة على السندات مع الإضرابات كل 0.50 نقطة (على سبيل المثال 99، 99.5، 100، 100.5، 101 الخ). عند انتهاء هذه الخيارات، نود أن نقول إن السوق & # 8216؛ مثبتة & # 8217؛ إذا كان تداوله عند 100.00، 100.01 أو ربما 99.98. هذا هو في المقام الأول خطر على التجار الذين هم قصيرة إما يدعو أو يضع الإضراب مثبتة. والسبب في ذلك هو خطر أن التاجر الذي يقصر الإضراب، لا يعرف على وجه اليقين ما إذا كان سيتم تعيينه على الخيارات وبالتالي تصبح إما طويلة أو قصيرة الكامنة.
فلنأخذ مثالا. لنفترض أنني قصيرة 100 ضربة وضع الخيارات. لنفرض عند انتهاء الصلاحية، يتم تداولها عند 100.01. الآن، من الناحية النظرية هذه الخيارات هي خارج المال، وبالتالي لا ينبغي أن تمارس، لأنها لا قيمة لها. بعد كل شيء، يمكن لمالك الخيارات بيع الأساسية في 100.01، وهو واحد أفضل من ممارسة التمارين، وبالتالي بيع الأساسية عند 100.00. ولكن، الأمور ليست دائما أن قطع واضحة. لنفترض أن قواعد إكسهانج التي تحكم انتهاء الصلاحية تنص على أن التجار لديهم 15 دقيقة لتقرير ما إذا كانوا لن يمارسوا خياراتهم الطويلة بعد انتهاء الصلاحية الرسمية. ترتيب مثل هذا ليس من غير المألوف لأن بعض الوقت يجب أن يسمح للتجار لممارسة خياراتهم يدويا عن طريق وسيط أو المكتب الخلفي. الآن نفترض أنه خلال تلك 15 دقيقة، على الرغم من أن المنتج الأساسي قد أغلقت أيضا، منتج آخر لا يزال مفتوحا والتي يرتبط سعرها بشكل كبير مع المنتج الأساسي، ينخفض بشكل حاد في السعر. الآن قد يعتقد صاحب الأموال خارج المال أن يضع تستحق ممارسة لأنه يقدر أن المنتج الأساسي لديه فرصة لفتح في الجلسة التالية تحت سعر الإضراب. وبعبارة أخرى، على الرغم من أن الخيار قد انتهت (من الناحية الفنية) خارج المال، قد يعتقد التاجر هناك أسباب للاعتقاد أنها لا تزال تستحق تنتهي.
المشكلة بالنسبة للاعب القصير هنا هو أنه لا يملك السيطرة على ما إذا كان يتم تعيينه أم لا. ولأن الحالة ليست واضحة جدا، فإنه لا يزال من الممكن تعيينه على الخيارات التي يقصرها على الرغم من أنها كانت خارجة عن المال. والنتيجة هي أن التاجر لا يمكن أن يكون متأكدا من التعرض دلتا له.
ما هو سيء للغاية حول خطر دبوس؟
يمكن أن يكون خطر المخاطرة خطرا جديا للتاجر الخيارات لأنه ينطوي في نهاية المطاف على مخاطر دلتا المحتملة، وهو دائما الخطر الأكثر إلحاحا الذي يواجهه تاجر الخيارات. على سبيل المثال، سيبدو صناع سوق الخيارات على سبيل المثال أن يظلوا محايدين للدلتا، مما يعني أنهم ليس لديهم أي تعرض مباشر للتغيرات في سعر المنتج الأساسي. يمكن أن يشكل خطر المخاطرة تهديدا خطيرا لتجار دلتا المحايدين. لنفرض أن تاجر الخيارات طويل المكالمات 100 الإضراب وقصيرة 100 الإضراب يضع ولديه كل شيء كامل محوط دلتا (أي انه قصير في النسبة الصحيحة في). وغالبا ما يعرف هذا الموقف على أنه تحويل. ومعظم التجار الخيار التعرف على هذا موقف خالية من المخاطر تقريبا في نواح كثيرة. ولا ينطوي التحويل إلا على قدر ضئيل أو معدوم من المخاطر اليونانية في كثير من الحالات. ومع ذلك هذا الموقف هو عرضة للغاية لخطر دبوس. الخطر هو أن السوق سوف تعلق على 100 الإضراب عند انتهاء الصلاحية. إذا حدث ذلك، التاجر لا يعرف ما إذا كان سيتم تعيينه على 100 يضع وبالتالي لا يمكن التأكد من ما هو مناسب دلتا التحوط. إذا كان غير محظوظ، وقال انه يمكن أن تجد أنه بعد انتهاء لديه لديه موقف دلتا كبيرة للتعامل معها. المخاطر من هذا الموقف دلتا يمكن أن تتجاوز كثيرا الأرباح التي تم تحقيقها في خلق موقف التحويل. وبالتالي فإن خطر دبوس يؤثر على صورة المخاطر / مكافأة موقف التاجر.
استراتيجيات للتعامل مع والتداول من خطر دبوس.
قبل انتهاء الصلاحية.
في الأيام أو حتى الأسابيع المؤدية إلى انتهاء الصلاحية، قد يبدأ تاجر الخيارات في النظر في الإضرابات التي قد يكون التعلق بها خطرا عليه. قبل ذلك، من المرجح أن يكون المتداول الخيار يبحث في موقفه الصافي (المكالمات طويلة بالإضافة إلى طويلة يضع ناقص المكالمات القصيرة ووضع قصيرة) في كل إضراب، حيث يحمل التكافؤ الدعوة. استراتيجية واحدة للحد من خطر دبوس هو تهدف بنشاط إلى تداول الساقين الصحيح من ينتشر. لنفترض أن المتداول لديه انعكاس للمخاطر التي هي الآن في المال. قد يكون التاجر الآن يشاهد هذا الموقف من وجهة نظر التقلبات التجارية كدعوة انتشار. الآن إذا قرر أن يتداول خارج الموقف، سيكون من الطبيعي أن نقتبس هذا الموقف على أنه انتشار المكالمة، بدلا من أن يكون انعكاس للخطر في المال. ويرجع ذلك إلى أن معظم الخيارات مقتبسة على أنها مراكز خارجة عن المال وليس في المال؛ كل شيء فوق بقعة يعتبر مكالمة وتحتها، وضع. ومع ذلك، على الرغم من أن التاجر يسأل عن طلب الاقتباس في انتشار المكالمة، وقال انه قد يطلب بعد ذلك للتجارة ما يعادل عكس المخاطر، لضمان انه تقلع من منصبه على وجه التحديد وعدم خلق خطر دبوس المحتملة.
مثلا تاجر يشتري & # 8220؛ 99/104 عكس المخاطر & # 8221؛ (تشتري 99 يضع، تبيع 104 المكالمات). انه دلتا التحوط.
ينخفض السعر إلى 96. ويريد التاجر خلع المركز.
عادة، & # 8220؛ 99/104 دعوة انتشار & # 8221؛ من المتوقع أن يقتبس بدلا من & # 8220؛ 99/104 في عكس المخاطر النقدية & # 8221 ؛.
قد يظهر التاجر بعد ذلك عرضا لانتشار المكالمة، لكنه يقول إنه يرغب في تداول مستوى التقلب المكافئ في انعكاس الخطر 99/104.
تحويلات التداول أو مربعات.
يمكن للمتداول الخروج من المركز القصير باستخدام التحويلات أو الصناديق. التحويل عبارة عن مزيج محايد من الدلالة ووضع نفس الإضراب مع الأساس. يمكن أن يؤدي تحويل التحويل إلى إزالة الموضع القصير للمتداول.
مربع هو عبارة عن وضع طويل قصير المكالمة من ضربة واحدة المتداولة ضد وضع قصيرة طويلة المدى من ضربة أخرى. مربع لديه صفر دلتا. صناديق التداول يمكن أن تكون وسيلة فعالة للقضاء على خطر دبوس من اثنين من الضربات في وقت واحد، إذا كان يمكن العثور على تاجر مع موقف المعاكس لنفسه.
التحويلات هي من الناحية الفنية منخفضة جدا المخاطر (عمليا خطر صفر) الهياكل التي تؤدي إلى انتهاء مع استثناء من خطر دبوس. لذا فإن الدفع لتداول تحويل يمكن أن يشبه رمي المال بعيدا. ويتعين على المتداول أن يوازن بين هذه التكلفة وبين الخسارة المحتملة. على نحو فعال، وهذا هو لعبة التأمين. دفع لإزالة خطر دبوس هو أقرب إلى أخذ التأمين ضد خسارة بسبب خطر دبوس.
وهناك بديل آخر هو النظر إلى & # 8216؛ الساق & # 8217؛ التحويلات. عندما تعتبر تكلفة تداول التحويل باهظة، قد يحاول التاجر الخروج من التحويل & # 8216؛ على الساقين & # 8217 ؛. وهذا يعني ربما التداول من المكالمات أولا، دلتا التحوط ومن ثم التداول من يضع. هذا الأسلوب حقا يعادل إما أخذ واحد & # 8217؛ ق فرص على سعر التقلب أو على سعر الكامنة. تخيل نداء طويل / وضع قصير / قصير تحويل الموقف الأساسي أن التاجر يشعر هو خطر كبير دبوس. يمكن & # 8216؛ الساق خارج & # 8217؛ من هذا المنصب من خلال بيع المكالمات (بدون دلتا)، على أمل أن ينخفض السعر في السعر (تحقيق ربح) ثم يعيد شراءه. الخطر هنا واضح. التاجر هو مجرد مبادلة خطر دبوس لخطر دلتا. قد يفضل بعض التجار هذا. هذا هو دعوة الحكم لكل تاجر لجعل. استراتيجية أخرى هي بيع المكالمات وشراء بعض الدلتا الظهر أي. لبيع المكالمات كما تلعب التقلبات. الأمل هو أن تقلبات إما ضمنية أو تنخفض الخيارات بسبب تسوس الوقت ويمكن للتاجر ثم إعادة شراء يضع وبقية دلتا قصيرة.
بعد انتهاء الصلاحية.
في بعض الأحيان يتم تثبيت السوق والتاجر الذي اختصار ضربة مثبتة يواجه خطر تعيينه على بعض أو كل خياراته. في مثل هذه الحالات، لا يزال التاجر لديه بعض الخيارات حول كيفية الاستجابة:
* لا تفعل شيئا. قد يعتقد التاجر أن صاحب الخيارات سوف يقرر عدم ممارسة خيارات أو خارج المال قليلا، وبالتالي فهو لن ينتهي مع موقف دلتا المتوقع. أو قد يرى أن يتم تعيينه على أنه فرصة 50:50 لكونه سيناريو مربح أو خاسر ويكون سعيدا بما فيه الكفاية لتولي هذا المنصب في المدى القصير جدا.
* يتوقع أن يتم تعيينه جزئيا. سيخصص بعض التجار احتمالية أو توقعا لتعيينهم. إذا كان التاجر قصير 100 لوت من الإضراب المثبت، فإنه قد يتوقع أن يتم تعيينه على 50٪ من هذه الخيارات. حتى انه قد التجارة الدلتا من أجل التحوط من هذا التوقع.
خطر دبوس: خلاصة القول.
* خطر دبوس يتعلق خطر أن في، أو حتى خارج من المال سوف تمارس في الواقع، بشكل غير متوقع، وترك تاجر الخيار القصير مع التعرض غير مرحب به للمنتج الأساسي.
* يمكن تجنب المخاطر دبوس عن طريق تحويل التحويلات / مربعات أو التساقط من الضربات / المواقف التي يمكن أن تمثل خطرا تعلق، قبل انتهاء الصلاحية.
* إذا تم تثبيت السوق عند انتهاء الصلاحية، فإن التاجر يحتاج إلى النظر في كيفية التعامل مع التعرض الكامنة المحتملة التي قد (أو قد لا) يتعرض لها.
حول فولكيوب.
فولكوب هو العالم & # 8217؛ ق خيارات خيارات تكنولوجيا التعليم، موثوق بها من قبل التجار وغيرهم من الأفراد في كل مكان أسرع وسيلة لمعرفة المزيد عن تداول الخيارات.
محاكمات مجانية من فولكوب المبتدئين الطبعة: بدء خيارات التعليم الخاص بك مجانا!
يمكنك الوصول إلى فولكوب ستارتر إديتيون مجانا. وقد تم تصميم ستارتر إديتيون خصيصا للأفراد الذين يرغبون في معرفة المزيد عن خيارات التداول من المنزل أو في العمل. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن خيارات التداول، في محاولة فولكيوب خارج مجانا اليوم! انقر هنا للحصول على بدء محاكمة مجانية تماما.
: فولكيوب: أوبتيونس إدوكاتيون تيشنولوغي:
فولكيوب: خيارات تكنولوجيا التعليم.
* بدء محاكمة مجانية فولكوب الخاص بك. * تسجيل الدخول إلى فولكيوب عبر متصفح الويب الخاص بك. * التجارة على محاكاة السوق خيارات. * تعلم من أشرطة الفيديو تداول الخيارات. * اختبار قدرتك على التداول مع المقاييس تاجر فولكوب. * تصبح الخيارات المعتمدة والتداول التذبذب.
دليل الذهب دبوس المخاطر.
اليوم هو يوليو خيارات انتهاء في الفضة والذهب. نود أن نغتنم هذه الفرصة لنذهب إلى بعض من الأساسيات وتصحيح بعض المفاهيم الخاطئة حول خطر دبوس وما يترتب عليه.
أما اليوم، فإن الضربات المهمة هي ضربات يوليو / تموز 1200 و 1250. إضراب 1200 لديه مصلحة أكثر انفتاحا ولكن نحن أقرب إلى 1250. تخمين الخاص بك هو جيد مثل الألغام إذا كان سحب غرافيتون من أي ضربة جذب العقود الآجلة اليوم. بالنسبة لأولئك الذين يهتمون، خيارات تنتهي رسميا في 4:00 على كومكس مما يعني إذا كان لديك مصلحة مفتوحة لديك الوقت بين عندما يغلق السوق والخيارات تنتهي لتقرير ما إذا كان ممارسة أو لا. على الجانب الآخر، لا تحتاج إلى السوق لتثبيت الإضراب عندما يغلق كومكس. أنت بحاجة إلى السوق لتثبيت الإضراب في فترات ما بعد البيع عندما يتم تداولها بشكل رقيق.
sellacalloption.
نصيحة خطيرة للمستثمرين خطيرة.
دبوس المخاطر في الخيار انتهاء الصلاحية.
خطر دبوس هو مصطلح يفهمه التجار الخيارات المهنية، ولكن عموما ليست مفهومة جيدا جدا من قبل الجمهور المستثمر. تغطية المكالمة المغطاة هي أبسط استراتيجيات الخيار كلها، وتستخدم على نطاق واسع من قبل العديد من المستثمرين. وقد ثبت أن الكتابة المكتوبة المكالمة يمكن أن تقلل من المخاطر وتعزز العائد في محفظة. في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة اليوم، المزيد والمزيد من المستثمرين تتحول إلى الكتابة المكالمة تغطية كوسيلة لإنتاج بعض الدخل اللازم من حساب التقاعد.
عند كتابة مكالمة مغطاة هناك سيناريوهان يمكن أن تتكشف عند انتهاء صلاحية الخيار. واحد هو أن الأسهم الأساسية أو إتف سيكون فوق سعر الإضراب خيار الدعوة وسوف تحصل على استدعاء السهم بعيدا. السيناريو الآخر هو أن سعر السهم الأساسي هو أقل من سعر الإضراب لخيار المكالمة وخيار المكالمة سوف تنتهي بلا قيمة.
لذلك، ماذا يحدث إذا كنت قريبا جدا من انتهاء صلاحية الخيار والأسهم الكامنة هو الحق في سعر الإضراب؟ الجواب هو أنه لا يمكنك التأكد ما إذا كان سيتم الحصول على استدعاء الأسهم بعيدا. انها ليست مشكلة إذا كنت لا تهتم ما إذا كان يحصل يحصل على الأسهم أو لا. يمكن أن يكون مشكلة كبيرة إذا كنت ترغب في الحصول على دعا ولا. على سبيل المثال يقول أنك اشتريت 100 سهم من أبك في 45 $ وبيعت 50 $ دعوة ل $ 1. السهم هو أكثر من 50 $ في آخر يوم تداول قبل انتهاء، وهذا هو الوضع الذي تريد الأسهم دعا بعيدا عنك. أنت إما بحاجة إلى رأس المال لاستثمار آخر، أو لم تعد تريد الأسهم في محفظتك بسبب تدهور الأساسيات أو التحليل الفني. مع 30 دقيقة للذهاب يوم الجمعة قبل انتهاء الصلاحية، والسهم هو في 50.05 $، يبدو وكأنه يجب أن تحصل عليه دعا، ولكن ماذا يحدث إذا كان السهم يستقر الحق في 50 $ أو يتحرك أدناه في الثواني الأخيرة من التداول؟ قد ينتهي بك المطاف عقد الأسهم التي أردت التخلص من. هل يمكن أن نفكر أن السهم كان في طريقه للحصول على دعا ومعرفة صباح يوم الاثنين أنك لا تزال تملك ذلك وأنه قد هبطت في فتح خلق خسارة كبيرة.
أفضل طريقة للقضاء على خطر دبوس هو إغلاق المراكز في آخر يوم تداول قبل انتهاء صلاحية الخيار للتأكد من أن لديك النتيجة التي تريدها. شراء مرة أخرى المكالمات لبضع سنتات وبيع الأسهم في السوق المفتوحة إذا كنت تريد أن يسمى بعيدا.
نفس الشيء ينطبق على أي موقف قصير آخر، مثل يضع، ينتشر، الخ إغلاق الموقف إذا كان الأساسي هو قريب جدا من سعر الإضراب الخيار بالقرب من انتهاء الصلاحية إذا كان تخصيص الخيار غير متوقع أو عدم وجود تعيين سيخلق مشاكل بالنسبة لك.
No comments:
Post a Comment